Espero que gostem segue um resumo comparativo dos principais métodos de valuation, usados para avaliar o valor de empresas, ativos ou investimentos:
Valuation por Fluxo de Caixa Descontado (DCF – Discounted Cash Flow):
Método fundamental baseado na projeção de fluxos de caixa futuros e sua valorização no presente.
Considera a taxa de desconto, geralmente o custo médio ponderado de capital (WACC).
Muito utilizado, mas sensível às previsões de fluxo de caixa e à taxa de desconto.
Valuation por Múltiplos:
Compara a empresa alvo com empresas similares no mesmo setor ou mercado.
Os múltiplos comuns incluem P/E (Preço/Lucro), P/S (Preço/Vendas), EV/EBITDA (Valor da Empresa / Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização).
Rápido, mas depende de empresas comparáveis e não considera especificidades da empresa.
Valuation por Ativos:
Avalia o valor da empresa com base em seus ativos e passivos.
Pode ser ajustado para valor justo de mercado, e considera o valor intrínseco dos ativos.
Útil em empresas com muitos ativos tangíveis, como imóveis.
Valuation por Transações Recentes:
Baseado em preços pagos por investidores em transações semelhantes recentes.
Fornece uma visão do valor de mercado atual, mas depende de dados disponíveis.
Valuation por Market Capitalization:
Determina o valor da empresa multiplicando o preço da ação pelo número de ações em circulação.
Reflete o valor de mercado atual, mas não considera dívida ou outros ativos.
Valuation por Opções Reais:
Aplica o conceito de opções para avaliar decisões estratégicas da empresa.
Útil em setores com incertezas significativas.
Valuation por Patrimônio Líquido:
Calcula o valor da empresa como a diferença entre seus ativos e passivos.
Principalmente usado em empresas em dificuldades financeiras ou em liquidação.
Valuation por Taxa de Crescimento Perpétuo:
Estima o valor da empresa no futuro, assumindo um crescimento constante e uma taxa de desconto constante.
É um método simplificado que não considera flutuações nos fluxos de caixa.
Cada método tem suas vantagens e desvantagens, e a escolha depende do contexto, do tipo de empresa e da disponibilidade de dados. Muitas vezes, a combinação de vários métodos fornece uma visão mais completa do valor de um ativo ou empresa. Além disso, é importante considerar as premissas por trás das projeções e ajustar o valuation de acordo com as circunstâncias específicas.
